谈及投资，并非所有人都是激进型投资，有些人投资不过是为抵抗通货膨胀，有些人则希望以财富创造更大的财富，因此所要承受的风险自然大为不同。
每个投资工具都有风险，人们通常采取“混合式”（mix and match）建立投资组合。
需知道，选择投资组合非常重要，如果仅选择其中一项投资产品，孤注一掷地把所有资金投注下去，幸运的话，或可赚取盈利；但世事难预料，任何风吹草动，则会影响投资风险，分分钟令你损失惨重！
为减少投资风险，建议把“投机”转为“投资”！毕竟投资是经过详细分析不同的因素而作出的风险评估。
无论如何，最重要还是了解本身需求，才可建立合适自己的投资组合！
《财经关你事》邀得财务规划师朱慧儿与大家分享投资组合（Investment Portfolio）的课题。
如何建立投资组合？
- 一个明智投资者在决定投资时，一定不会选择把所有资金投入在同一个金融产品，这意味着我们不会把鸡蛋同放在一个篮子，因为这种方式是赌注，而不是投资。
- 需先了解所要达到的财务目的、风险承受程度、及目前财务状况，就可设计一个投资组合。
- 投资组合的定义是由投资人或金融机构所持有的股票、现股、权证、债券、期货、金融产品所构成的一种集合。
- 当要组合一个投资组合，时间是一个很重要的元素，比如短期（1至3年）、中期（3-8年）、或长期（8年至10年以上）投资组合。
如何检视承受风险？
- 每个人的风险承受度各异，可谓见仁见智。
- 主要分别为个人年龄、投资目标、及目前经济状况。
案例1：刚踏入社会的新鲜人
之前没投资，也没家庭负担，一般建议可放胆投资，可选择风险较高，但回酬率高的投资产品及基金。
案例2：50岁中年人
有家庭负担， 孩子还在上大学，投资目的为增加退休金，则建议选择比较保守型的投资。
- 除了年龄，也得视个人投资目标，如希望在什么时段要取得回酬率。
- 以目前经济状况，则需视我们有能力投资数额及投放基金的数额。
- 若是从收入中拨出的长期投资，建议是在10%-15%的投资额。
- 至于投放基金，就得视投资金的多少，若资金比较多，就可投放多元化的投资组合；相反若投资金低，选择自然少一点。
你是哪类型投资者？
投资者可分为3大经典类型：
1.激进型
- 投机成分高
- 投资基金比例建议：股票30%、期货及房地产50%、保守型基金20%
- 适合人群：高薪阶层，收入丰厚，冒险精神比较高，没后顾之忧
2.平衡型
- 稳重求进，会有更多不同类型的投资组合
- 投资资金比例建议：储蓄及保险40%、固定收益类20%、股票20%及黄金20%
- 适合人群：有一定的抗风险能力，多数为上等收入人群
3. 保守型
- 投资风险最低，收益比较稳定，安全性比较高
- 投资基金比例建议：储蓄60%、固定收益类型20%及保险10%
- 适合人群为：收入不高、追求资金安全感及风险承受度最低。
投资组合4大关键要素
1.有效性的多元化
- 投资分配持有各种资产，可协助实现多元化，不过，这不代表这是“有效”或“有意义”的多元化投资。
- 有效的多元化要考虑及资产的潜在风险类型，将风险分散。
- 除了金融产品类别，资产分配背后的公司也可成为风险之一。
- 比如早在10年前，若投资组合当中有雷门兄弟公司的股票，而固定收益组合当中也有雷门的债券，虽说这情况是拥有了两个不同类型的资产；唯可惜的是，这案例中持有的风险与投资类别无关，存在的风险反而是与雷门兄弟公司的风险有关，最终导致血本无归。
- 换句话而言，有效性的多元化需考虑很多方面的因素，包括随着通货膨胀而上升的资产。
2.主动性管理：
- 投资者注定观察市场，有助于避免经济泡沫，并可利用潜在增长机会。
3.成本效益
- 无论是本身管理或委托顾问投资，都必须支付费用，如咨询费、投资费或托管费，这些费用都是投资成本。
- 如果有优势的财务顾问，透过建立有效的多元化投资组合增值，那就是有价值可言，发挥到成本效益。
4. 税收效率
- 衡量投资策略成功与否的标准，是投资者保留了多少资金，同时，将税收效率纳入投资理念。
- 有些资产持有的税收优惠，可作为明智投资者的税收规划。
- 例如近两年因疫情关系，买卖某些房地产的产业盈利税（RPGT），对某些投资者而言是一种税收优惠，自然就是做更好的税收及投资规划的时候了。
有了投资组合后，如何及什么时候调整？
- 建议投资每半年做一次评估，称之为重新调整投资组合（rebalancing investment portfolio）。
- 作出评估的时间不一定是每半年，这只不过是给一个参考，可是每个月、每三个月、每半年，甚至每隔1、3及5年，需视投资产品类型。
- 比如在投资组合当中，有一个为期5年的债券，即使每年不断评估，因之前签下的5年期限，它将暂时变成不动产；若要兑现，投资者不仅会被罚款，也会直接影响之前所建立的财务目标。
- 相反，如果持有高流动的投资，就得频密做评估调整。
- 调整投资组合的重点是，回到当初建立投资组合的每个元素，再与本身的经济状况评估，所持有的投资基金是否作出正确的投资决定，及达到本身所要的增值率。
- 定时的评估可令人们更了解本身需求。
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